Эксперт Рогов дал советы по распределению средств при изменении ключевой ставки
На фоне возможных изменений ключевой ставки Банка России эксперты дают рекомендации по оптимальному распределению инвестиционного портфеля. Глава направления по работе с частными клиентами "СберСтрахования жизни" Сергей Рогов предлагает учитывать три сценария.
При повышении ставки:
Рекомендуется увеличить долю инструментов денежного рынка (до 60-70%) и облигаций с плавающим купоном (до 30-40%).
При сохранении ставки:
Оптимальный баланс: 40% денежных инструментов, 15% флоатеров, 20% облигаций с фиксированным купоном, 25% акций. Увеличение доли акций происходит поэтапно.
При снижении ставки:
Сокращается доля денежного рынка и флоатеров. Увеличивается вложения в акции и облигации с фиксированным купоном. Соотношение: 10% денежный рынок, 40% фиксированный купон, 50% акции.
Рогов отмечает привлекательность ценных бумаг за счёт низких стоимостных показателей и высоких дивидендов, что может привести к перетоку денег из депозитов в акции.
В условиях неопределённости также важен прогноз изменений самой ставки. На форуме в Вероне главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач высказал мнение о возможном повышении ставки до 23% в декабре. Ранее Президент Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что снижение ставки будет воспринято как признание неспособности удержать инфляцию и приведёт к её дальнейшему росту.
При повышении ставки:
Рекомендуется увеличить долю инструментов денежного рынка (до 60-70%) и облигаций с плавающим купоном (до 30-40%).
При сохранении ставки:
Оптимальный баланс: 40% денежных инструментов, 15% флоатеров, 20% облигаций с фиксированным купоном, 25% акций. Увеличение доли акций происходит поэтапно.
При снижении ставки:
Сокращается доля денежного рынка и флоатеров. Увеличивается вложения в акции и облигации с фиксированным купоном. Соотношение: 10% денежный рынок, 40% фиксированный купон, 50% акции.
Рогов отмечает привлекательность ценных бумаг за счёт низких стоимостных показателей и высоких дивидендов, что может привести к перетоку денег из депозитов в акции.
В условиях неопределённости также важен прогноз изменений самой ставки. На форуме в Вероне главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач высказал мнение о возможном повышении ставки до 23% в декабре. Ранее Президент Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что снижение ставки будет воспринято как признание неспособности удержать инфляцию и приведёт к её дальнейшему росту.
Ссылки по теме:
